Тектонические сдвиги происходят на глобальной энергетической арене.
После месяцев турбулентности на рынке нефти и газа недавнее соглашение между США и Ираном, направленное на возобновление работы Ормузского пролива, дало надежду на длительный мир. В последние недели после заключения сделки экспорт нефти и газа через пролив заметно увеличился, что принесло столь необходимое облегчение напряжённым рынкам.
Тектонические сдвиги происходят на глобальной энергетической арене.
После месяцев турбулентности на рынке нефти и газа недавнее соглашение между США и Ираном, направленное на возобновление работы Ормузского пролива, дало надежду на длительный мир. В последние недели после заключения сделки экспорт нефти и газа через пролив заметно увеличился, что принесло столь необходимое облегчение напряжённым рынкам.
Эти события внушают оптимизм, хотя новые обмены огнём на этой неделе подчеркивают высокий уровень неопределенности в отношении того, что произойдет в ближайшие недели и месяцы, а также риски для глобальных энергетических поставок. Независимо от того, будет ли конфликт вновь обостряться или завершится навсегда, это не остановит более масштабные изменения, которые уже происходят в энергетическом мире после двух крупных международных шоков в течение пяти лет.
В начале этого десятилетия существовали две главные артерии международной торговли нефтью и газом. Первая базировалась на ресурсах России в Западной Сибири и крупном, зависящем от импорта, европейском рынке. Вторая — на огромных энергетических запасах Ближнего Востока и растущих потребностях в импорте крупных экономик Азии.
Эти торговые отношения пережили периоды геополитической напряженности. Они считались стабильными благодаря мощной экономической основе. Никто из участников не был заинтересован в дестабилизации.
Спустя почти пять лет оба этих торговых отношения, которые казались незыблемыми, претерпели значительные изменения.
Вторжение России в Украину и злоупотребление своим положением основного поставщика природного газа в Европу привело к тому, что Европейский Союз взял на себя обязательство полностью отказаться от импорта российского газа до конца этого десятилетия.
Тем временем война в Иране превратила Ормузский пролив из оживлённого водного пути, через который свободно проходила пятая часть мировых поставок нефти и газа, в опасный маршрут, по которому многие суда не решались пройти после начала конфликта.
В беседах с лидерами стран и главами компаний преобладает мнение, что возврата к прежнему состоянию не будет. Как бы ни развивался конфликт и мирные переговоры, мир уже увидел, что пролив может быть закрыт в любой момент. Доверие к водному пути как к безопасному маршруту торговли было подорвано.
Эти два крупных шока 2022 и 2026 годов ставят под сомнение основной принцип взаимозависимости, на котором строилась международная энергетическая архитектура. Многие из нас считали, что торговля энергоресурсами определяется в первую очередь экономическими факторами. Но в сегодняшнем мире торговля энергией и другими товарами становится геополитическими рычагами — потенциальным стратегическим преимуществом для одних и слабостью для других. Это глубокое изменение, имеющее последствия для всей энергетической системы и за её пределами.
Геополитика всегда была связана с энергетическим сектором в той или иной степени, учитывая его фундаментальную роль в современных экономиках. Но в последние десятилетия тренд на глобализацию и открытые рынки сделал бизнес и экономику основными движущими силами отрасли.
Яркий пример — стремительный рост сланцевой индустрии в США за последние 20 лет, который демонстрирует, как инновации и экономическая конкуренция меняли глобальный рынок. США превратились из крупнейшего импортера нефти в одного из крупнейших экспортеров. Параллельно стремительное удешевление солнечных панелей, батарей и электромобилей сделало чистую энергию более конкурентоспособной, ускоряя их внедрение и оказывая далеко идущие последствия для энергетических систем по всему миру.
Однако теперь мы видим, что глобальная энергетическая система всё больше формируется под влиянием геополитических факторов, а не только деловых и экономических соображений. Этот тренд не ограничивается нефтью и газом. Китай в прошлом году показал свою способность использовать своё мощное положение в сфере поставок редкоземельных металлов, важных для ключевых энергетических технологий и других стратегических отраслей, в качестве рычага влияния на некоторые экономики.
Последствия этого сдвига будут долгосрочными. Энергетический сектор является капиталоёмким, поэтому решения по инвестициям и партнёрствам требуют долгосрочного подхода. Уже сегодня многие страны пересматривают свои энергетические стратегии и инвестиционные планы.
В результате мир может стать свидетелем усиления некоторых трендов, которые уже проявились после глобального энергетического кризиса 2021-23 годов. С 2021 года наблюдается значительный сдвиг в капитальных затратах среди импортеров энергии в пользу внутренних источников энергии, что сокращает потребность в импорте топлива. Это означает больший спрос на возобновляемые источники энергии, атомную энергетику, электромобили и батареи, но также и на уголь в некоторых случаях.
Когда страны обращаются к международным рынкам и принимают решения о том, какие виды топлива и технологии импортировать, куда инвестировать или на какие торговые маршруты и поставщиков полагаться, одним из важнейших факторов будет доверие.
Вместо того чтобы просто выбирать тех, кто может предложить самый дешевый вариант, компании и страны будут учитывать новые геополитические риски поставок по маршрутам, которые казались безопасными. Цены будут взвешиваться с учётом предсказуемости.
Также будет наблюдаться значительное стремление к диверсификации различными способами. Для производителей на Ближнем Востоке уже начался поиск дополнительных альтернативных маршрутов на рынок — для энергии и других товаров, которые обходят Ормузский пролив. Например, Объединённые Арабские Эмираты ускоряют строительство второй линии, которая будет доставлять нефть в порт Фуджейра, на южной стороне пролива. Производители нефти в Персидском заливе также рассматривают другие решения для снижения зависимости от пролива, такие как создание запасов нефти непосредственно в странах-импортёрах.
Вне Ближнего Востока производители также стремятся расширить доступ к другим рынкам. Например, возобновляется активное развитие инфраструктуры для доставки нефти и сжиженного природного газа в Канаде, чтобы поставлять ресурсы в Азию и Европу.
С точки зрения потребителей, приоритетом будет сделать систему доставки более устойчивой, переходя от подхода «точно в срок» к подходу «на всякий случай». Но всё это сопряжено с дополнительными затратами и потенциальными компромиссами с доступностью энергоснабжения.
Строительство альтернативных маршрутов на рынок, укрепление цепочек поставок, обеспечение большей избыточности и более низкой загрузки резервной инфраструктуры, а также инвестирование в запасы и другие буферы делают энергетическую систему более безопасной, но и более затратной.
Глобальная энергетическая карта меняется на наших глазах. Вопрос доверия будет формировать контуры, которые возникнут. Однако очевидно, что мы все начинаем платить цену за жизнь в мире с низким уровнем доверия.
