Экономисты, связанные с государством, предупреждают о растущем риске системного банковского кризиса в России

Вероятность системного банковского кризиса в России растет, как сообщает отчет государственного экономического аналитического центра.

Эксперты из Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) предупреждают, что хотя полномасштабный кризис еще не наступил, ряд тревожных сигналов указывает на его высокую вероятность.

В последнем анализе ЦМАКП описывает текущую ситуацию как «резонанс» негативных экономических сигналов: рост плохих долгов, ранние индикаторы оттока вкладчиков и усиливающееся давление на бизнес и потребителей из-за высоких процентных ставок.

Группа внимательно отслеживает не только индикаторы начала кризиса, но и признаки того, что будущий кризис может затянуться.

Системный банковский кризис, как определено ЦМАКП, означает выполнение хотя бы одного из трех условий: доля проблемных кредитов превышает 10% всех банковских активов, значительный отток средств вкладчиками или масштабная рекапитализация банков, превышающая 2% ВВП страны.

На данный момент ни одно из этих условий не выполнено, однако основные риски стабильно растут, говорится в отчете.

Центральный банк России, который поддерживает жесткую денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией, признает, что высокие процентные ставки оказывают давление на финансовую систему.

Корпоративные заемщики все чаще испытывают трудности с обслуживанием долга, а домохозяйства накапливают проблемные кредиты ускоренными темпами.

Выдача кредитов замедляется, и признаки кредитного стресса начинают проявляться в двух крупнейших банках страны — Сбербанке и ВТБ.

В недавнем отчете о финансовой стабильности Центральный банк определил корпоративные кредитные риски и чрезмерную задолженность потребителей как две из шести основных уязвимостей финансовой системы. Он отметил значительное увеличение стоимости кредитного риска и ухудшение показателей возврата, особенно среди розничных заемщиков.

Для сдерживания последствий Центральный банк призвал банки предоставить большую гибкость в реструктуризации кредитов и ослабил резервные требования для реструктурированных кредитов, начиная с июля.

В марте и начале апреля российские банки реструктурировали кредиты на сумму 2,3 триллиона рублей (около $25 миллиардов), хотя с тех пор темпы значительно замедлились.

Хотя Центральный банк утверждает, что ситуация остается управляемой, цифры рассказывают более сложную историю. По состоянию на конец апреля проблемные кредиты составили 5,2 триллиона рублей ($66,2 миллиарда) — 3,2 триллиона в корпоративном долге и 2 триллиона в розничном — что составляет менее 5% от всех банковских активов.

Однако рейтинговое агентство ACRA оценивает, что проблемные кредиты могут вырасти до эквивалента 20% капитала системы к концу года, или 3,7 триллиона рублей.

Некоторые из крупнейших компаний России уже ощущают давление. Центральный банк сообщает, что 13 из 78 крупнейших компаний страны теперь зарабатывают меньше прибыли, чем они должны по процентам — неустойчивое положение, если высокие ставки сохранятся.

Тем не менее, регулятор утверждает, что большинство отраслей, за исключением угольной, адаптируются к новой денежной среде. Он подчеркивает, что банки хорошо капитализированы, с резервными буферами, покрывающими более 70% рискованных кредитов. Розничное кредитование само по себе имело буфер в 1,3 триллиона рублей ($16,5 миллиарда) по состоянию на март.

Россия уже переживала банковские кризисы, последний раз в 2014-2015 годах, когда падение цен на нефть и западные санкции за аннексию Крыма вызвали серьезный финансовый шок.

Эпизод был успешно предсказан ранними предупреждающими индикаторами ЦМАКП, аналогичными тем, которые сейчас вызывают обеспокоенность.