Падение ставок в банках: иллюзия стабильности или начало новой волны?
Снижение процентных ставок в крупнейших банках России заставляет задуматься о реальных последствиях для экономики страны. Старший управляющий директор Мосбиржи, Игорь Алутин, отмечает, что средняя доходность депозитов, которая в начале 2025 года составляла 21-22%, теперь упала ниже 20%. Несмотря на заверения главы Банка России, Эльвиры Набиуллиной, о нормализации ситуации, это снижение вызывает вопросы о долгосрочной устойчивости финансовой системы.
С ноября 2024 года до конца февраля 2025 года ставки по вкладам были на 2-3 процентных пункта выше ключевой ставки в некоторых банках, что свидетельствует о нестабильности. В первом полугодии 2024 года ситуация была обратной — ставки были ниже ключевой. Это напоминает попытки банков играть на опережение, предвосхищая изменения в денежно-кредитной политике и стараясь удержать клиентов.
На фоне укрепления рубля и снижения инфляции, падение ставок может побудить граждан к более активным покупкам техники и импортных товаров. Хотя это может временно оживить потребление, в долгосрочной перспективе такая стратегия напоминает попытку латания дыр в бюджете за счет накоплений населения.
По данным Банки.ру на 2 июня, только некрупные региональные банки предлагают ставки по депозитам выше ключевой ставки ЦБ, если не считать промоакции с ограничениями. Гаянэ Замалеева, аналитик Банки.ру, указывает на сжатие банковских предложений и переход к более умеренным ожиданиям. Это явный сигнал для вкладчиков о необходимости пересмотра своих финансовых стратегий.
В начале года практически каждый банк предлагал ставки на уровне или выше ключевой, особенно по вкладам на полгода. Теперь же эта картина изменилась — из топ-20 банков только один предлагает ставку выше 21%, что говорит о переходе к более сдержанной политике.
После апрельского заседания ЦБ, где ставка осталась на уровне 21%, банки начали снижать доходность по вкладам, ожидая смягчения политики. Снижение ставок затронуло 75% крупнейших банков, что свидетельствует о системной тенденции.
Средняя максимальная доходность по депозитам сейчас составляет 18,6-19,6% годовых в зависимости от срока депозита. Наиболее выгодные ставки доступны по вкладам на полгода и три месяца, тогда как трехлетние депозиты предлагают в среднем 14%. Это указывает на неуверенность банков в долгосрочной экономической стабильности.
Укрепление рубля и снижение инфляции действительно меняют потребительские настроения. При ставках ниже 15-16% население начинает активнее тратить, что может привести к краткосрочному оживлению экономики, но не решит фундаментальных экономических проблем.
Несмотря на снижение доходности, оттока средств из банков пока не наблюдается. Это объясняется ростом доходов населения и отсутствием необходимости использовать накопления на текущие нужды. Однако высокие ставки по кредитам ограничивают крупные покупки, создавая замкнутый круг экономической стагнации.
Эксперты не ожидают резкого оттока средств со вкладов в ближайшие месяцы, но снижение спроса на кредитные ресурсы и необходимость выполнения нормативов ликвидности могут в дальнейшем повлиять на банковскую политику.
